如何定投香港和美国的指数基金？

随着家庭收入的提高，家里开始有了一部分闲钱，打理资产成了我作为一家之主责无旁贷的责任。

随着中国逐渐步入发达国家，养孩子的成本增高，生孩子的越来越少，老龄化会成为趋势。几十年之后，年轻人变少，老年人变多，社会的人口结构会与当今大不一样。

等我们这一代人老去时，政府养老金肯定不够我们的支出。如果你有机会去香港日本旅游，就会发现很多老年人迫于生计，还在送快递，开出租车。年轻人应该及早学习储蓄和理财，培养自己的理财能力，为将来的人生做筹备。

很多人和我的背景一样：

• 金融知识有限。除了市盈率和市净率，根部看不懂各种金融术语。
• 没有时间看公司财报。
• 对管理层的品格和领导能力也一概不知。
• 不认识大人物，也不知道内幕消息。
• 本职工作很有趣，每天都有新挑战。业余生活也很丰富，学英语，学数据库知识，在教会里做些力所能及的事情。也没有这么多的精力去理财。
• 希望赞一部分钱钱留给儿子上大学，以及未来的退休金。

作为金融门外汉，我们该怎么让资产保值，甚至获得稳健的受益？

第一种方法：把钱存起来？

股票会跌，基金会跌破净值，债券会违约，但是国有银行不会破产，这种攒钱方式最稳妥。但中国通货膨胀速度太快，货币一直在贬值。想想10年前的1万块钱，与现在的1万块钱，购买力有天壤之别。

我们辛辛苦苦攒20万，过20年之后可能还不抵一个月工资。

第二种：买银行理财产品？

大部分 R2 级别以下（含R2）理财产品是比较稳健的，可以获得 3-4%的年化受益。银行通常会拿这些钱用于银行间拆借，证券投资，债券。考虑到每年的通胀，这种方法只实现了资产保值，并没有实现资产的增值。

第三种：买基金？

专业的事交给专业的人，我不会理财，可以委托专门的基金经理帮我打理财富。这样资产就会稳步增值，甚至短短几年内翻倍。

但是，挑基金经理比挑选股票都难。好的基金经理凤毛麟角，大部分基金经理/私募都吆喝着自己是巴菲特，价值投资者，但是就是不赚钱。但他们不管赚钱，亏钱，他们每年都要收1-2%的管理费，旱涝保收。

我去哪挑一个靠谱的基金经理？

第四种：投资中国股市？

中国股市 80% 都是散户，大家都是追涨杀跌，投机性太强。此外，熊市长，牛市短。假如买入时机不好，10年前是3000点，10年后还是3000点，整体上看就是个零和游戏。每年都在上演相同的剧情，韭菜入场，公司高管割一波，机构割一波，国家割一波，能赚钱的凤毛麟角。

心理学上有一种现象叫「乌比岗湖效应」，这在中国股市体现的淋淋尽致。即谈论到任何优点时，我们都认为自己在平均水平之上。大部分进入股市的人，都知道「一嬴二平七亏」的事实。但每个人都觉的自己的运气和智商会超过正常人，“赌”信最终会嬴。

有没有一种适合普通老百姓，稳步增值的理财方案呢？

答案是肯定的，不然我也不会写这篇文章了。让我们来看看美国和香港老百姓是如何储蓄理财的？

2008年5月3日在伯克希尔股东大会上TimFerriss问：”巴菲特先生，假设你只有30来岁，没有什么经济来源，只能靠一份全日制的工作来谋生，根本没有很多时间研究分析投资，但是你已经有笔储蓄足够维持一年半的生活开支，那么你攒的第一个100万将会如何投资？请告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。”

巴菲特哈哈一笑回答：“我会把所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔500指数的指数基金，然后继续努力工作。”

实际上，早在1993年，巴菲特就第一次推荐指数基金称，“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。

什么是指数基金？

如果未来没有巨大战争的话，大家辛勤劳作，不断耕耘，财富会被积累下来。比如，楼房越盖越多，房子会越来越大，每个人都会拥有自己的汽车。财富不等于货币，但是最终会以货币形式体现出来。世界上所有的好公司会赚更多的钱，他们的估值也会稳步升高。如果有机会购买一个成熟市场里所有的股票，那么肯定稳赚不赔。

有一种基金就是这样运作，大家筹集几千个亿，计算机自动按比例购入市面上所有的优秀公司的股票。随着经济的不断发展，这支基金就像现金奶牛一样，源源不断的帮我们赚钱。以这种方式运作的基金称为指数基金 (Exchange-Traded Fund, 简称 ETF)。

拿香港的盈富指数基金举例，这是它的持股明细。购买了盈富基金，就等于购买了腾讯，汇丰，中国移动，中国建设银行等一篮子优质股票。只要中国经济蒸蒸日上，基金的价值和分红就一直在涨，我们从而获得经济发展的平均收益。

指数基金，又被称为被动基金。

• 选股不依靠基金经理主动出击，而是计算机程序按照预定的优秀公司清单自动选股。
• 因为基金经理不怎么干活，所以也管理费超低，盈富基金只有 0.09%， QQQ 只有 0.2%，标普500指数基金 0.04%。在不久的将来，甚至会免收管理费。

哪些美国和香港的指数基金比较好？

可以从流通性，资金量，管理费等角度来评估基金的好坏。

香港指数基金

美国指数基金

巴菲特推荐跟踪标普500指数基金。先锋，贝莱德两家公司的产品资金量大，管理费低，最受欢迎。

美国纳斯达克汇集了全世界最优秀的科技公司，纳斯达克100指数基金也是一个很好的投资选择。

怎么购买以上指数基金？

有人说国内各家银行都有追踪这些指数的基金啊，直接购买挺方便。

中国ETF基金管理费

但是如果你自己留意一下管理费，就会吓一跳。美国标普500 ETF的管理费只有 0.04%，国内类似基金管理费是美国的30倍。很多人说，我不在乎管理费，我只在乎净收益。那让我们来算一笔账，假如你有20万投入到ETF中，每年平均收益为6%，管理费为0.04%基金和管理费为1.4% 基金最终净收益相差多少呢？

少了整整 14万，这些都被基金公司吃掉了！管理费的差异看似非常微小，但是一旦牵扯到复利，威力就不可小觑。看来还是要直接去海外市场购买基金，而不是通过国内的二道贩子。

一张香港的银行卡，境外投资必不可缺。

购买海外指数基金有好多收费低廉的渠道，但要首先把钱转到香港，所以一张香港银行卡是必须的。大家去香港旅游，别光顾着玩，也顺便办理一张香港的银行帐户。

哪个银行适合我？

每家银行都有不同的优势，要根据自己的条件来选择。

先说中国银行（香港)。

从大陆转港币至香港，不收取汇款手续费和海外汇款电讯费，也没有中转行费用。每次从大陆转账至香港，大概可以省下200-300元人民币。

再说汇丰银行(香港)。

如果你是高净值客户，有100万资产，可以办理汇丰Premier户头，海外转账无手续费。每月定投香港股票没有任何佣金，无印花税，港交所交易费等。

简单来说，中国银行，工商银行性价比高，适合每个人。汇丰适合资产超过100万港币的人开户。

小贴士: 据香港的朋友说，现在办理香港的银行卡越来越难。建议你不要去市中心的网点办理，而是去香港比较偏僻的地方的网点办理帐户。

如何选择合适的券商？

1. 老虎证券

优点

• 互联网券商，佣金很低。
• 没有持仓费。

缺点

它的开户银行在新加坡，入金时从香港银行转账的手续费太贵。

2. 富途证券

优点

1. 互联网券商，费用很低。
2. 没有持仓费。
3. 它的开户行在香港，港币入金/出金手续费低。可以用中国银行(香港)的账户直接转账给富途的中国银行(香港)账户转账。
4. 没有开户资金门槛。
5. 腾讯投资的公司，略有好感。

缺点：暂时没有发现缺点。

3. 盈透

优点：

1. 美国知名互联网券商，收费最便宜。
   • 佣金最便宜
   • 无存仓费
   • 收股息无手续费
2. 绑定雪盈证券，可以免收帐户管理费，适合每月定投的普通用户。
3. 可以投资全球的股票市场，比如美国，日本，欧洲，新加坡，澳大利亚等等。

缺点：

1. 开户需要入金1万美金，普通散户没有这么多钱。

2. 账户内的钱或股票如果没有10万美金的话，每个月扣10美元的管理费，对于普通工薪族，有持仓成本。

结论：盈透是非常专业的交易系统，股票交易软件学习曲线很高，适合专业人士使用。

4. 雪盈

优点：

1. 雪盈是盈透的全披露经济商，各项收费也最便宜。

缺点：

1. 知乎上有人抱怨，他们居然把测试账户发给客户。我对他们的安全性有些担忧。
2. 名气没有富途证券和老虎证券高。

5. 盈透+雪盈

雪盈是盈透的全披露经纪商，开通盈透证券后可以绑定雪盈证券。

优点：

1. 一旦绑定，盈透免除每个月10美元的帐户管理费。
2. 既可以使用盈透的客户端交易，也可使用雪盈的客户端交易。
3. 适合净资产不足10万美元的客户，降低前期积累财富时的持仓成本。等资产越来越多时，超过10万美金时，可以再决定是否踢掉雪盈。

比较

结论

1. 购买美股 ETF 的最佳方案: 盈透证券+雪盈证券

香港银行帐户通常是可以直接购买美股/港股/A股，我一开始打算用香港银行帐户购买。方便在一个地方查看所有资产。我的交易不频繁，一月一次，不想单独开一个券商账户炒美股。

此外，我也担忧资金和股票存在券商会有风险。富途证券、老虎证券虽然他们上市了，但也还处于创业阶段，万一倒掉了，资金和股票的处理会非常麻烦。没有老牌银行稳重。

所以，一开始我偏向于用银行购买股票。

但是当我看到银行美股交易那吓人的费用时，就却步了。汇丰银行：每次交易18美金，中国银行：每次交易16美金。

中国大陆居民投资美股之前可以提交W8-BEN表格， 向美国政府申报中国人的身份，就可以享受中国和美国的一些税务优惠。股票买卖免交资本利所得税，股票分红仅仅收取10%的税。在表格的提交上，香港银行需要客户提交纸质的W8-BEN表格，邮寄到香港，非常繁琐，但是互联网券商全是网上提交和更新，非常方便。

让我放弃银行的最后一根稻草是：当我对费率/美国税务有疑惑时，除了给银行客服发送英文邮件，并没有好办法。更糟糕的时，客服对中国大陆的税收政策也不清楚，回答也是模棱两可。

综合来看，我认为适合中国年轻人定投美股 ETF 的平台应该涵盖以下服务：

• 开户后，默认帮中国客户提交 W8-BEN 表格，优化税率。
• 较低的交易费率，适合长期小额定投。
• 无帐户管理费(有些人称之为持仓费)。
• 有一个活跃的社区，可以讨论常见问题。
• 随时响应的中文客服。

所以我改变了心意，决定用”盈透帐户绑定雪盈证券”来定投美股 ETF，最终方案如下：

1. 开通盈透帐户
2. 入金8万港币，约等于1万美元。
3. 绑定雪盈证券，盈透免收10美元/月的帐户管理费

然后每个季度定投时：

1. 中国银行(大陆)转账港币至中国银行(香港)。
2. 转账港币至盈透账号，入金。
3. 在盈透内换汇为美元。
4. 购买纳斯达克100指数 QQQ。

2. 购买港股 ETF 最佳方案：盈透证券+雪盈证券

1. 每个季度通过中国银行(大陆)手机银行兑换50000港币。
2. 通过手机银行把港币从中国银行(大陆)转到中国银行(香港)。
   • 免除手续费/电讯费/中转行费用。
   • 中国银行(香港)会收取汇入费 60 港币。
3. 中国银行(香港)转账港币至盈透的香港账户
4. 购买盈富基金。

优点：便宜！便宜！便宜！一笔资金从国内转出去，至成功购买盈富基金，仅花了60港币。

3. 购买港股 ETF 推荐的备选方案：汇丰银行定投

1. 每个季度通过中国银行(大陆)手机银行兑换50000港币。
2. 通过手机银行把港币从中国银行(大陆)转到中国银行(香港)。
   • 免除手续费/电讯费/中转行费用。
   • 中国银行(香港)会收取汇入费 60 港币。
3. 中国银行(香港)转账给汇丰银行(香港)，无手续费
4. 汇丰每个月8号自动扣钱买香港指数基金「盈富基金」。

优点：

• 综合下来，基金购买成本为 0.12%，基金每年管理费为 0.09% ，成本低廉。但是没有第一种方案低廉。
• 此外每个月汇丰自动扣款，自动购买盈富基金，不需要我费神。
• 汇丰是香港的央行，不会倒闭。股票放在汇丰银行，放心！

缺点：收费名目繁多，资产较低时，持仓成本会很高。

• 汇丰每个月收25元股票存仓费。
• 基金发放股息时，汇丰每次收费30港币。

参考链接

• 中国银行：电子银行转账汇款优惠
• 雪盈：港币入金指南
• 富途牛牛：佣金费率
• 雪盈证券：佣金费率
• 老虎证券：佣金费率
• 汇丰银行(香港): 股票月供计划收费表
• 汇丰银行(香港)：可供定投的股票列表
• 中国银行(香港): 股票月供计划
• 雪盈证券安全吗？有黑幕吗？
• 已有盈透证券账户，为何绑定到雪盈证券交易？

投资工具

• 晨星，独立第三方投资研究和基金评级的权威机构

参考书籍

• 《约翰博格传》
• 《滚雪球》
• 《21世纪的管理挑战》第二章：战略，新的趋势
• 《穷查理宝典》

参考公众号

• 微信公众号: 伍治坚证据主义

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