如何定投香港和美国的指数基金？

20 October, 2018 UPDATED ON: 30 July, 2022

2018年我去香港旅游，银行前台的服务生，不是年轻的小伙子，而是彬彬有礼的老先生。大街上也有老年人在捡纸盒子。2022年，人口问题被越来越官方的讨论，虽然国家想尽各种办法刺激生育，但是年轻人选择用子宫来反抗，“儿孙自有儿孙福，没有儿孙我享福”。

不难想象，几十年之后，社会的人口结构会与当今大不一样。年轻人变少，社保亏空，政府养老金只能够够我们勉强度日，我们在风烛残年还要劳作。

很多人和我一样：

金融知识有限。除了市盈率和市净率，根部看不懂各种金融术语。
没有时间看公司财报。
对管理层的品格和领导能力也一概不知。
不认识大人物，也不知道内幕消息。
本职工作非常忙碌，没有太多精力去学习高深金融知识。
希望赞一部分钱钱留给儿子上大学，以及未来的退休金。

作为金融门外汉，我们该怎么让资产保值，甚至获得稳健的受益？

第一种投资渠道：把钱存起来？

股票会跌，基金会跌破净值，债券会违约，但是国有银行不会破产，这种攒钱方式最稳妥。但中国通货膨胀速度太快，货币一直在贬值。想想10年前的1万块钱，与现在的1万块钱，购买力有天壤之别。

我们辛辛苦苦攒20万，过20年之后可能还不抵一个月工资。

第二种：买银行理财产品？

大部分 R2 级别以下（含R2）理财产品是比较稳健的，可以获得 3-4%的年化受益。银行通常会拿这些钱用于银行间拆借，证券投资，债券。考虑到每年的通胀，这种方法只实现了资产保值，并没有实现资产的增值。

第三种：买基金？

很多人会想：投资是一门很复杂的学问，术业有专攻，我们不会理财，但是可以委托专门的基金经理帮我打理财富。这样资产就会稳步增值，甚至短短几年内翻倍。

但是，挑基金经理比挑选股票都难。好的基金经理凤毛麟角，大部分基金经理/私募都吆喝着自己是巴菲特，价值投资者，但是就是不赚钱。但他们不管赚钱，亏钱，他们每年都要收1-2%的管理费，旱涝保收。

我去哪挑一个靠谱的基金经理？

第四种：投资中国股市？

中国股市 80% 都是散户，大家都是追涨杀跌，投机性太强。此外，熊市长，牛市短。假如买入时机不好，10年前是3000点，10年后还是3000点，整体上看就是个零和游戏。每年都在上演相同的剧情，韭菜入场，公司高管割一波，机构割一波，国家割一波，能赚钱的凤毛麟角。

心理学上有一种现象叫「乌比岗湖效应」，这在中国股市体现的淋淋尽致。即谈论到任何优点时，我们都认为自己在平均水平之上。大部分进入股市的人，都知道「一嬴二平七亏」的事实。但每个人都觉的自己的运气和智商会超过正常人，“赌”信最终会嬴。

有没有一种适合普通老百姓，稳步增值的理财方案呢？

让我们来看看美国的老百姓是如何储蓄理财的？

2008年5月3日在伯克希尔股东大会上TimFerriss问：”巴菲特先生，假设你只有30来岁，没有什么经济来源，只能靠一份全日制的工作来谋生，根本没有很多时间研究分析投资，但是你已经有笔储蓄足够维持一年半的生活开支，那么你攒的第一个100万将会如何投资？请告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。”

巴菲特哈哈一笑回答：“我会把所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔500指数的指数基金，然后继续努力工作。”

实际上，早在1993年，巴菲特就第一次推荐指数基金称，“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。

什么是指数基金？

如果未来没有巨大战争的话，大家辛勤劳作，不断耕耘，财富会被积累下来。比如，楼房越盖越多，房子会越来越大，每个人都会拥有自己的汽车。财富不等于货币，但是最终会以货币形式体现出来。世界上所有的好公司会赚更多的钱，他们的估值也会稳步升高。如果有机会购买一个成熟市场里所有的股票，那么肯定稳赚不赔。

有一种基金就是这样运作，大家筹集几千个亿，计算机自动按比例购入市面上所有的优秀公司的股票。随着经济的不断发展，这支基金就像现金奶牛一样，源源不断的帮我们赚钱。以这种方式运作的基金称为指数基金 (Exchange-Traded Fund, 简称 ETF)。

拿香港的盈富指数基金举例，这是它的持股明细。购买了盈富基金，就等于购买了腾讯，汇丰，中国移动，中国建设银行等一篮子优质股票。只要中国经济蒸蒸日上，基金的价值和分红就一直在涨，我们从而获得经济发展的平均收益。

指数基金，又被称为被动基金。

选股不依靠基金经理主动出击，而是计算机程序按照预定的优秀公司清单自动选股。
所有的操作都是电脑自动化完成，不依赖基金经理，所以也管理费超低，盈富基金只有 0.09%， QQQ 只有 0.2%，标普500指数基金 0.04%。在不久的将来，甚至会免收管理费。

哪些指数基金比较好？

可以从流通性，资金量，管理费等角度来评估基金的好坏。

香港指数基金

基金名称	跟踪指数	公司	管理费
盈富基金	恒生指数	道富	0.09%

美国指数基金

巴菲特推荐跟踪标普500指数基金。先锋，贝莱德两家公司的产品资金量大，管理费低，最受欢迎。

基金名称	缩写	跟踪指数	公司	管理费
iShares S&P 500	IVV	标普500	贝莱德	0.04%
SPDR S&P 500	SPY	标普500	道富	0.09%
Vanguard S&P 500	VOO	标普500	先锋	0.04%

美国纳斯达克汇集了全世界最优秀的科技公司，纳斯达克100指数基金也是一个很好的投资选择。

基金名称	缩写	跟踪指数	公司	管理费
PowerShares QQQ Trust	QQQ	NASDAQ 100 指数	Invesco	0.20%

怎么购买以上指数基金？

有人说国内各家银行都有追踪这些指数的基金啊，直接购买挺方便。

基金名称以及代号	管理费
大成标普500等权重指数	1.25%
长信美国标普100等权指数	1.40%
国泰纳斯达克100	0.80%

但是如果你自己留意一下管理费，就会吓一跳。在美国，标普500 ETF的管理费只有 0.04%，国内标普五百基金管理费是美国的 30 倍。很多人说，我不在乎管理费，我只在乎净收益。那让我们来算一笔账，假如你有20万投入到 ETF 中，每年平均收益为 6%，管理费为 0.04% 基金和管理费为 1.4% 基金最终净收益相差多少呢？

管理费	平均年收益	20年后的收益
0.04%	6%	200000x(6%-0.04%)²⁰ = 636,603
1.4%	6%	200000x(6%-1.4%)²⁰= 491,658

少了整整 14万，这些都被基金公司吃掉了！管理费的差异看似非常微小，但是一旦牵扯到复利，威力就不可小觑。看来还是要直接去海外市场购买基金，而不是通过国内的二道贩子。

一张香港的银行卡，境外投资必不可缺。

购买海外指数基金有好多收费低廉的渠道，但要首先把钱转到香港，所以一张香港银行卡是必须的。每家银行都有不同的优势，要根据自己的条件来选择，哪个银行适合你？

中国银行（香港)卡的优缺点

从大陆转港币至香港，不收取汇款手续费和海外汇款电讯费，也没有中转行费用。每年可免费转 4次，收款方仅仅产生一笔 60港币的汇入费用。每次汇款可节省 200-300元人民币。

手续费明目	金额
海外汇款手续费	免费
海外汇款电讯费	免费
中转行手续费	无
中国银行(香港)汇入费	60 港币

以上明细来自《中国银行：电子银行转账汇款优惠（2022）》

汇丰银行(香港)卡的优缺点

汇丰银行每月定投香港股票没有任何佣金，无印花税，港交所交易费等，非常适合小白定投。

如果你坚持储蓄，几年之后有100万资产，可以办理汇丰 Premier 户头，海外转账无手续费。

2020年之后，在香港开银行账户已经越来越困难，至少需要存20万港币的资产。不管哪个银行，能办下一张来，就是运气，不要挑三拣四了。此外，尽量去香港的郊区办理银行卡，那里的审核条件更宽松。

券商

在香港，可以直接通过银行账户买卖港美股，但是为什么大家还是会一股脑的投入券商的怀抱？因为银行昂贵的手续费。使用银行购买美股，每笔交易会产生20美金手续费，太贵了。使用券商来购买港美股，每笔交易只有1美金。

香港可供选择的券商有哪些呢？

盈透

优点：

美国老牌知名互联网券商，收费最便宜。
- 无管理费
- 佣金最便宜
- 无存仓费
- 收股息无手续费
功能丰富，可以投资全球的股票市场，比如美国，日本，欧洲，新加坡，澳大利亚等等。

适合人群：盈透是非常专业的交易系统，股票交易软件学习曲线很高，适合专业人士使用。

富途证券

优点

互联网券商，费用很低。
没有持仓费。
它的开户行在香港，港币入金/出金手续费低。
没有开户资金门槛。
腾讯投资的公司，略有好感。

缺点：暂时没有发现缺点。

老虎证券

优点

互联网券商，佣金很低。
没有持仓费。
它的入金开户行在香港，港币入金/出金手续费低。

雪盈

优点：雪盈是盈透的全披露经济商，各项收费也最便宜。

缺点：

知乎上有人抱怨，他们居然把测试账户发给客户。我对他们的安全性有些担忧。
名气没有富途证券和老虎证券高。

比较

	盈透	富途	老虎	雪盈	香港银行
创建时间	1977	2012	2014	2017	历史悠久
支持市场	全球股市	港/美/A 股	港/美/A 股	港/美/A 股	港/美A 股
佣金	便宜	便宜	便宜	便宜	100港币左右
入金门槛	1万美元	0	0	3000美元	0
存仓费	无	无	环球帐户资产大于1000美金时免收管理费；老虎标准账户无管理费。	无	25-50 港币/月
派发股息收费	无	股息总额0.2%，最低30港币	没说	没说	30港币左右
资金风险	几乎为0	有风险	有风险	有风险	几乎为0

如何做选择

1. 如果你只投资香港市场，且定投为主，推荐使用香港银行的定投功能。

新手开始投资，最容易犯得错误就是天天去看K线，被股票价格搞得魂牵梦绕，茶饭不思。殊不知工薪族最重要的就是本职工作产生的现金流，节省精力，好好工作，才是开源之本。银行的定投功能，可以节省工薪族的时间和精力，此外因为是银行自动下单，所以也不用纠结价格。

大部分香港银行都提供香港股票的定投服务。

优点：

免股票交易费用/免印花税
每个月自动扣款买股票，不操心，节省了了大量精力。
香港大银行，通常不会倒闭，股票放在银行，踏实一些。

缺点：收费名目繁多，资产较低时，持仓成本会很高。

每个月收 25-50 港元的股票存仓费。
基金发放股息时，银行会收费30港币。
无法定投美股。
美股交易费用20美金/笔起步，交易成本很高。

2. 如果你非专业投资者，但是想投资美股，推荐使用富途证券。

富途证券是给小白客户用的。

3. 如果你要专业投资者，肯钻研，爱折腾，则推荐使用盈透证券。

盈透证券的客户端非常复杂，功能齐全，学习曲线陡峭。

税收优惠

中国大陆居民投资美股之前可以提交 W8-BEN 表格，向美国政府申报中国人的身份，就可以享受中国和美国的一些税务优惠。股票买卖免交资本利所得税，股票分红仅仅收取10%的税。在表格的提交上，香港银行需要客户提交纸质的W8-BEN表格，邮寄到香港，非常繁琐，但是互联网券商全是网上提交和更新，非常方便。

	中国大陆	香港/美国人
资本利所得税	0%	30%
股息税	10%	30%

省钱的小绝招

中国银行（大陆）汇港币至中国银行（香港），免手续费。
入金时，尽量选择券商的香港银行户头。

你的账户（香港） <=> 券商账户（香港）

券商在各个国家都有银行账户，入金时选择他们在香港的户头，这样出入金无论是美元还是港币，都是香港地区内部转账，不需要经过 swift，所以免费。