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吕小荣

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如何定投香港和美国的指数基金?

随着家庭收入的提高,家里开始有了一部分闲钱,打理资产成了我作为一家之主责无旁贷的责任。

随着中国逐渐步入发达国家,养孩子的成本增高,生孩子的越来越少,老龄化会成为趋势。几十年之后,年轻人变少,老年人变多,社会的人口结构会与当今大不一样。

等我们这一代人老去时,政府养老金肯定不够我们的支出。如果你有机会去香港日本旅游,就会发现很多老年人迫于生计,还在送快递,开出租车。年轻人应该及早学习储蓄和理财,培养自己的理财能力,为将来的人生做筹备。

很多人和我的背景一样:

  • 金融知识有限。除了市盈率和市净率,根部看不懂各种金融术语。
  • 没有时间看公司财报。
  • 对管理层的品格和领导能力也一概不知。
  • 不认识大人物,也不知道内幕消息。
  • 本职工作很有趣,每天都有新挑战。业余生活也很丰富,学英语,学数据库知识,在教会里做些力所能及的事情。也没有这么多的精力去理财。
  • 希望赞一部分钱钱留给儿子上大学,以及未来的退休金。

作为金融门外汉,我们该怎么让资产保值,甚至获得稳健的受益?

第一种方法:把钱存起来?

股票会跌,基金会跌破净值,债券会违约,但是国有银行不会破产,这种攒钱方式最稳妥。但中国通货膨胀速度太快,货币一直在贬值。想想10年前的1万块钱,与现在的1万块钱,购买力有天壤之别。

我们辛辛苦苦攒20万,过20年之后可能还不抵一个月工资。

第二种:买银行理财产品?

大部分 R2 级别以下(含R2)理财产品是比较稳健的,可以获得 3-4%的年化受益。银行通常会拿这些钱用于银行间拆借,证券投资,债券。考虑到每年的通胀,这种方法只实现了资产保值,并没有实现资产的增值。

第三种:买基金?

专业的事交给专业的人,我不会理财,可以委托专门的基金经理帮我打理财富。这样资产就会稳步增值,甚至短短几年内翻倍。

但是,挑基金经理比挑选股票都难。好的基金经理凤毛麟角,大部分基金经理/私募都吆喝着自己是巴菲特,价值投资者,但是就是不赚钱。但他们不管赚钱,亏钱,他们每年都要收1-2%的管理费,旱涝保收。

我去哪挑一个靠谱的基金经理?

第四种:投资中国股市?

中国股市 80% 都是散户,大家都是追涨杀跌,投机性太强。此外,熊市长,牛市短。假如买入时机不好,10年前是3000点,10年后还是3000点,整体上看就是个零和游戏。每年都在上演相同的剧情,韭菜入场,公司高管割一波,机构割一波,国家割一波,能赚钱的凤毛麟角。

心理学上有一种现象叫「乌比岗湖效应」,这在中国股市体现的淋淋尽致。即谈论到任何优点时,我们都认为自己在平均水平之上。大部分进入股市的人,都知道「一嬴二平七亏」的事实。但每个人都觉的自己的运气和智商会超过正常人,“赌”信最终会嬴。

有没有一种适合普通老百姓,稳步增值的理财方案呢?

答案是肯定的,不然我也不会写这篇文章了。让我们来看看美国和香港老百姓是如何储蓄理财的?

2008年5月3日在伯克希尔股东大会上TimFerriss问:”巴菲特先生,假设你只有30来岁,没有什么经济来源,只能靠一份全日制的工作来谋生,根本没有很多时间研究分析投资,但是你已经有笔储蓄足够维持一年半的生活开支,那么你攒的第一个100万将会如何投资?请告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。”

巴菲特哈哈一笑回答:“我会把所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔500指数的指数基金,然后继续努力工作。”

实际上,早在1993年,巴菲特就第一次推荐指数基金称,“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。

什么是指数基金?

如果未来没有巨大战争的话,大家辛勤劳作,不断耕耘,财富会被积累下来。比如,楼房越盖越多,房子会越来越大,每个人都会拥有自己的汽车。财富不等于货币,但是最终会以货币形式体现出来。世界上所有的好公司会赚更多的钱,他们的估值也会稳步升高。如果有机会购买一个成熟市场里所有的股票,那么肯定稳赚不赔。

有一种基金就是这样运作,大家筹集几千个亿,计算机自动按比例购入市面上所有的优秀公司的股票。随着经济的不断发展,这支基金就像现金奶牛一样,源源不断的帮我们赚钱。以这种方式运作的基金称为指数基金 (Exchange-Traded Fund, 简称 ETF)。

拿香港的盈富指数基金举例,这是它的持股明细。购买了盈富基金,就等于购买了腾讯,汇丰,中国移动,中国建设银行等一篮子优质股票。只要中国经济蒸蒸日上,基金的价值和分红就一直在涨,我们从而获得经济发展的平均收益。

指数基金,又被称为被动基金。

  • 选股不依靠基金经理主动出击,而是计算机程序按照预定的优秀公司清单自动选股。
  • 因为基金经理不怎么干活,所以也管理费超低,盈富基金只有 0.09%, QQQ 只有 0.2%,标普500指数基金 0.04%。在不久的将来,甚至会免收管理费。

哪些美国和香港的指数基金比较好?

可以从流通性,资金量,管理费等角度来评估基金的好坏。

香港指数基金

基金名称 跟踪指数 公司 管理费
盈富基金 恒生指数   0.09%

美国指数基金

巴菲特推荐跟踪标普500指数基金。先锋,贝莱德两家公司的产品资金量大,管理费低,最受欢迎。

基金名称 缩写 跟踪指数 公司 管理费
iShares S&P 500 IVV 标普500 贝莱德 0.04%
SPDR S&P 500 SPY 标普500 道富 0.09%
Vanguard S&P 500 VOO 标普500 先锋 0.04%

美国纳斯达克汇集了全世界最优秀的科技公司,纳斯达克100指数基金也是一个很好的投资选择。

基金名称 缩写 跟踪指数 公司 管理费
PowerShares QQQ Trust QQQ NASDAQ 100 指数 Invesco 0.20%

怎么购买以上指数基金?

有人说国内各家银行都有追踪这些指数的基金啊,直接购买挺方便。

中国ETF基金管理费

基金名称以及代号 管理费
大成标普500等权重指数 1.25%
长信美国标普100等权指数 1.40%
国泰纳斯达克100 0.80%

但是如果你自己留意一下管理费,就会吓一跳。美国标普500 ETF的管理费只有 0.04%,国内类似基金管理费是美国的30倍。很多人说,我不在乎管理费,我只在乎净收益。那让我们来算一笔账,假如你有20万投入到ETF中,每年平均收益为6%,管理费为0.04%基金和管理费为1.4% 基金最终净收益相差多少呢?

管理费 平均年收益 20年后的收益
0.04% 6% 200000x(6%-0.04%)20 = 636,603
1.4% 6% 200000x(6%-1.4%)20= 491,658

少了整整 14万,这些都被基金公司吃掉了!管理费的差异看似非常微小,但是一旦牵扯到复利,威力就不可小觑。看来还是要直接去海外市场购买基金,而不是通过国内的二道贩子。

一张香港的银行卡,境外投资必不可缺。

购买海外指数基金有好多收费低廉的渠道,但要首先把钱转到香港,所以一张香港银行卡是必须的。大家去香港旅游,别光顾着玩,也顺便办理一张香港的银行帐户。

哪个银行适合我?

每家银行都有不同的优势,要根据自己的条件来选择。

先说中国银行(香港)。

从大陆转港币至香港,不收取汇款手续费和海外汇款电讯费,也没有中转行费用。每次从大陆转账至香港,大概可以省下200-300元人民币。

手续费明目 金额
海外汇款手续费 免费
海外汇款电讯费 免费
中转行手续费
中国银行(香港)汇入费 60 港币

再说汇丰银行(香港)。

如果你是高净值客户,有100万资产,可以办理汇丰Premier户头,海外转账无手续费。每月定投香港股票没有任何佣金,无印花税,港交所交易费等。

简单来说,中国银行,工商银行性价比高,适合每个人。汇丰适合资产超过100万港币的人开户。

小贴士: 据香港的朋友说,现在办理香港的银行卡越来越难。建议你不要去市中心的网点办理,而是去香港比较偏僻的地方的网点办理帐户。

如何选择合适的券商?

1. 老虎证券

优点

  • 互联网券商,佣金很低。
  • 没有持仓费。

缺点

它的开户银行在新加坡,入金时从香港银行转账的手续费太贵。

2. 富途证券

优点

  1. 互联网券商,费用很低。
  2. 没有持仓费。
  3. 它的开户行在香港,港币入金/出金手续费低。可以用中国银行(香港)的账户直接转账给富途的中国银行(香港)账户转账。
  4. 没有开户资金门槛。
  5. 腾讯投资的公司,略有好感。

缺点:暂时没有发现缺点。

3. 盈透

优点:

  1. 美国知名互联网券商,收费最便宜。
    • 佣金最便宜
    • 无存仓费
    • 收股息无手续费
  2. 绑定雪盈证券,可以免收帐户管理费,适合每月定投的普通用户。
  3. 可以投资全球的股票市场,比如美国,日本,欧洲,新加坡,澳大利亚等等。

缺点:

  1. 开户需要入金1万美金,普通散户没有这么多钱。

  2. 账户内的钱或股票如果没有10万美金的话,每个月扣10美元的管理费,对于普通工薪族,有持仓成本。

结论:盈透是非常专业的交易系统,股票交易软件学习曲线很高,适合专业人士使用。

4. 雪盈

优点:

  1. 雪盈是盈透的全披露经济商,各项收费也最便宜。

缺点:

  1. 知乎上有人抱怨,他们居然把测试账户发给客户。我对他们的安全性有些担忧。
  2. 名气没有富途证券和老虎证券高。

5. 盈透+雪盈

雪盈是盈透的全披露经纪商,开通盈透证券后可以绑定雪盈证券。

优点:

  1. 一旦绑定,盈透免除每个月10美元的帐户管理费。
  2. 既可以使用盈透的客户端交易,也可使用雪盈的客户端交易。
  3. 适合净资产不足10万美元的客户,降低前期积累财富时的持仓成本。等资产越来越多时,超过10万美金时,可以再决定是否踢掉雪盈。

比较

  盈透 富途 老虎 雪盈 盈透绑定雪盈 香港银行  
创建时间 1977 2012 2014 2017 盈透(1977), 雪盈(2017) 历史悠久  
支持市场 全球股市 港股,美股,A 股 港股,美股,A 股 港股,美股,A 股 全球市场 港股,美股,A 股  
佣金 便宜 便宜 便宜 便宜 便宜 100港币左右  
入金门槛 1万美元 0 0 3000美元 1万美元 0  
存仓费 大于 10 万美元时免除 25-50元不等 环球帐户资产大于1000美金时免收管理费;老虎标准账户无管理费。 25-50 港币/月
派发股息收费 股息总额0.2%,最低30港币     30港币左右  
资金风险 几乎为0         几乎为0  

结论

1. 购买美股 ETF 的最佳方案: 盈透证券+雪盈证券

香港银行帐户通常是可以直接购买美股/港股/A股,我一开始打算用香港银行帐户购买。方便在一个地方查看所有资产。我的交易不频繁,一月一次,不想单独开一个券商账户炒美股。

此外,我也担忧资金和股票存在券商会有风险。富途证券、老虎证券虽然他们上市了,但也还处于创业阶段,万一倒掉了,资金和股票的处理会非常麻烦。没有老牌银行稳重。

所以,一开始我偏向于用银行购买股票。

但是当我看到银行美股交易那吓人的费用时,就却步了。汇丰银行:每次交易18美金,中国银行:每次交易16美金。

中国大陆居民投资美股之前可以提交W8-BEN表格, 向美国政府申报中国人的身份,就可以享受中国和美国的一些税务优惠。股票买卖免交资本利所得税,股票分红仅仅收取10%的税。在表格的提交上,香港银行需要客户提交纸质的W8-BEN表格,邮寄到香港,非常繁琐,但是互联网券商全是网上提交和更新,非常方便。

  中国大陆 香港/美国人
资本利所得税 0% 30%
股息税 10% 30%

让我放弃银行的最后一根稻草是:当我对费率/美国税务有疑惑时,除了给银行客服发送英文邮件,并没有好办法。更糟糕的时,客服对中国大陆的税收政策也不清楚,回答也是模棱两可。

综合来看,我认为适合中国年轻人定投美股 ETF 的平台应该涵盖以下服务:

  • 开户后,默认帮中国客户提交 W8-BEN 表格,优化税率。
  • 较低的交易费率,适合长期小额定投。
  • 无帐户管理费(有些人称之为持仓费)。
  • 有一个活跃的社区,可以讨论常见问题。
  • 随时响应的中文客服。

所以我改变了心意,决定用”盈透帐户绑定雪盈证券”来定投美股 ETF,最终方案如下:

  1. 开通盈透帐户
  2. 入金8万港币,约等于1万美元。
  3. 绑定雪盈证券,盈透免收10美元/月的帐户管理费

然后每个季度定投时:

  1. 中国银行(大陆)转账港币至中国银行(香港)。
  2. 转账港币至盈透账号,入金。
  3. 在盈透内换汇为美元。
  4. 购买纳斯达克100指数 QQQ。

2. 购买港股 ETF 最佳方案:盈透证券+雪盈证券

  1. 每个季度通过中国银行(大陆)手机银行兑换50000港币。
  2. 通过手机银行把港币从中国银行(大陆)转到中国银行(香港)。
    • 免除手续费/电讯费/中转行费用。
    • 中国银行(香港)会收取汇入费 60 港币。
  3. 中国银行(香港)转账港币至盈透的香港账户
  4. 购买盈富基金。

优点:便宜!便宜!便宜!一笔资金从国内转出去,至成功购买盈富基金,仅花了60港币。

3. 购买港股 ETF 推荐的备选方案:汇丰银行定投

  1. 每个季度通过中国银行(大陆)手机银行兑换50000港币。
  2. 通过手机银行把港币从中国银行(大陆)转到中国银行(香港)。
    • 免除手续费/电讯费/中转行费用。
    • 中国银行(香港)会收取汇入费 60 港币。
  3. 中国银行(香港)转账给汇丰银行(香港),无手续费
  4. 汇丰每个月8号自动扣钱买香港指数基金「盈富基金」。
银行 手续费明目 金额
中国银行(大陆) 海外汇款手续费 0
中国银行(大陆) 海外汇款电讯费 0
中国银行(香港) 中国银行(香港)汇入费 60 港币
汇丰银行(香港) 佣金 0
汇丰银行(香港) 印花税/港交所交易费/其他收费 0
    总费用 60 港币 (60/50000= 0.12%)

优点:

  • 综合下来,基金购买成本为 0.12%,基金每年管理费为 0.09% ,成本低廉。但是没有第一种方案低廉。
  • 此外每个月汇丰自动扣款,自动购买盈富基金,不需要我费神。
  • 汇丰是香港的央行,不会倒闭。股票放在汇丰银行,放心!

缺点:收费名目繁多,资产较低时,持仓成本会很高。

  • 汇丰每个月收25元股票存仓费。
  • 基金发放股息时,汇丰每次收费30港币。

参考链接

投资工具

参考书籍

参考公众号

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吕小荣
20 October 2018