如何定投香港和美国的指数基金？
中国逐渐步入发达国家，生孩子的越来越少，老龄化会成为趋势。几十年之后，社会的人口结构会与当今大不一样。年轻人变少，老年人变多。等我们这一代人老去时，政府养老金肯定不够我们的支出。
如果你有机会去香港日本旅游，就会发现很多老年人迫于生计，还在送快递，开出租车。年轻人应该及早学习储蓄和理财，培养自己的理财能力，为将来的人生做筹备。
很多人和我一样：
- 金融知识有限。除了市盈率和市净率，根部看不懂各种金融术语。
- 没有时间看公司财报。
- 对管理层的品格和领导能力也一概不知。
- 不认识大人物，也不知道内幕消息。
- 本职工作非常忙碌，没有太多精力去学习高深金融知识。
- 希望赞一部分钱钱留给儿子上大学，以及未来的退休金。
作为金融门外汉，我们该怎么让资产保值，甚至获得稳健的受益？
第一种投资渠道：把钱存起来？
股票会跌，基金会跌破净值，债券会违约，但是国有银行不会破产，这种攒钱方式最稳妥。但中国通货膨胀速度太快，货币一直在贬值。想想10年前的1万块钱，与现在的1万块钱，购买力有天壤之别。
我们辛辛苦苦攒20万，过20年之后可能还不抵一个月工资。
第二种：买银行理财产品？
大部分 R2 级别以下（含R2）理财产品是比较稳健的，可以获得 3-4%的年化受益。银行通常会拿这些钱用于银行间拆借，证券投资，债券。考虑到每年的通胀，这种方法只实现了资产保值，并没有实现资产的增值。
第三种：买基金？
很多人会想：投资是一门很复杂的学问，术业有专攻，我们不会理财，但是可以委托专门的基金经理帮我打理财富。这样资产就会稳步增值，甚至短短几年内翻倍。
但是，挑基金经理比挑选股票都难。好的基金经理凤毛麟角，大部分基金经理/私募都吆喝着自己是巴菲特，价值投资者，但是就是不赚钱。但他们不管赚钱，亏钱，他们每年都要收1-2%的管理费，旱涝保收。
我去哪挑一个靠谱的基金经理？
第四种：投资中国股市？
中国股市 80% 都是散户，大家都是追涨杀跌，投机性太强。此外，熊市长，牛市短。假如买入时机不好，10年前是3000点，10年后还是3000点，整体上看就是个零和游戏。每年都在上演相同的剧情，韭菜入场，公司高管割一波，机构割一波，国家割一波，能赚钱的凤毛麟角。
心理学上有一种现象叫「乌比岗湖效应」，这在中国股市体现的淋淋尽致。即谈论到任何优点时，我们都认为自己在平均水平之上。大部分进入股市的人，都知道「一嬴二平七亏」的事实。但每个人都觉的自己的运气和智商会超过正常人，“赌”信最终会嬴。
有没有一种适合普通老百姓，稳步增值的理财方案呢？
答案是肯定的，不然我也不会写这篇文章了。让我们来看看美国和香港老百姓是如何储蓄理财的？
2008年5月3日在伯克希尔股东大会上TimFerriss问：”巴菲特先生，假设你只有30来岁，没有什么经济来源，只能靠一份全日制的工作来谋生，根本没有很多时间研究分析投资，但是你已经有笔储蓄足够维持一年半的生活开支，那么你攒的第一个100万将会如何投资？请告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。”
巴菲特哈哈一笑回答：“我会把所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔500指数的指数基金，然后继续努力工作。”
实际上，早在1993年，巴菲特就第一次推荐指数基金称，“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。
什么是指数基金？
如果未来没有巨大战争的话，大家辛勤劳作，不断耕耘，财富会被积累下来。比如，楼房越盖越多，房子会越来越大，每个人都会拥有自己的汽车。财富不等于货币，但是最终会以货币形式体现出来。世界上所有的好公司会赚更多的钱，他们的估值也会稳步升高。如果有机会购买一个成熟市场里所有的股票，那么肯定稳赚不赔。
有一种基金就是这样运作，大家筹集几千个亿，计算机自动按比例购入市面上所有的优秀公司的股票。随着经济的不断发展，这支基金就像现金奶牛一样，源源不断的帮我们赚钱。以这种方式运作的基金称为指数基金 (Exchange-Traded Fund, 简称 ETF)。
拿香港的盈富指数基金举例，这是它的持股明细。购买了盈富基金，就等于购买了腾讯，汇丰，中国移动，中国建设银行等一篮子优质股票。只要中国经济蒸蒸日上，基金的价值和分红就一直在涨，我们从而获得经济发展的平均收益。
指数基金，又被称为被动基金。
- 选股不依靠基金经理主动出击，而是计算机程序按照预定的优秀公司清单自动选股。
- 所有的操作都是电脑自动化完成，不依赖基金经理，所以也管理费超低，盈富基金只有 0.09%， QQQ 只有 0.2%，标普500指数基金 0.04%。在不久的将来，甚至会免收管理费。
哪些美国和香港的指数基金比较好？
可以从流通性，资金量，管理费等角度来评估基金的好坏。
香港指数基金
| 基金名称 | 跟踪指数 | 公司 | 管理费 |
|---|---|---|---|
| 盈富基金 | 恒生指数 | 道富 | 0.09% |
美国指数基金
巴菲特推荐跟踪标普500指数基金。先锋，贝莱德两家公司的产品资金量大，管理费低，最受欢迎。
| 基金名称 | 缩写 | 跟踪指数 | 公司 | 管理费 |
|---|---|---|---|---|
| iShares S&P 500 | IVV | 标普500 | 贝莱德 | 0.04% |
| SPDR S&P 500 | SPY | 标普500 | 道富 | 0.09% |
| Vanguard S&P 500 | VOO | 标普500 | 先锋 | 0.04% |
美国纳斯达克汇集了全世界最优秀的科技公司，纳斯达克100指数基金也是一个很好的投资选择。
| 基金名称 | 缩写 | 跟踪指数 | 公司 | 管理费 |
| PowerShares QQQ Trust | QQQ | NASDAQ 100 指数 | Invesco | 0.20% |
怎么购买以上指数基金？
有人说国内各家银行都有追踪这些指数的基金啊，直接购买挺方便。
中国ETF基金管理费
| 基金名称以及代号 | 管理费 |
|---|---|
| 大成标普500等权重指数 | 1.25% |
| 长信美国标普100等权指数 | 1.40% |
| 国泰纳斯达克100 | 0.80% |
但是如果你自己留意一下管理费，就会吓一跳。美国标普500 ETF的管理费只有 0.04%，国内类似基金管理费是美国的 30 倍。很多人说，我不在乎管理费，我只在乎净收益。那让我们来算一笔账，假如你有20万投入到 ETF 中，每年平均收益为 6%，管理费为 0.04% 基金和管理费为 1.4% 基金最终净收益相差多少呢？
| 管理费 | 平均年收益 | 20年后的收益 |
|---|---|---|
| 0.04% | 6% | 200000x(6%-0.04%)20 = 636,603 |
| 1.4% | 6% | 200000x(6%-1.4%)20= 491,658 |
少了整整 14万，这些都被基金公司吃掉了！管理费的差异看似非常微小，但是一旦牵扯到复利，威力就不可小觑。看来还是要直接去海外市场购买基金，而不是通过国内的二道贩子。
一张香港的银行卡，境外投资必不可缺。
购买海外指数基金有好多收费低廉的渠道，但要首先把钱转到香港，所以一张香港银行卡是必须的。大家去香港旅游，别光顾着玩，也顺便开一个香港的银行帐户。
每家银行都有不同的优势，要根据自己的条件来选择，哪个银行适合你？
请务必办理一张中国银行（香港)卡。
从大陆转港币至香港，不收取汇款手续费和海外汇款电讯费，也没有中转行费用。每年可免费转 4次，每次节省 200-300元人民币。
| 手续费明目 | 金额 |
|---|---|
| 海外汇款手续费 | 免费 |
| 海外汇款电讯费 | 免费 |
| 中转行手续费 | 无 |
| 中国银行(香港)汇入费 | 60 港币 |
如果你有余力，请再办一张汇丰银行(香港)卡。
汇丰银行每月定投香港股票没有任何佣金，无印花税，港交所交易费等，非常适合小白定投。
如果你坚持储蓄，几年之后有100万资产，可以办理汇丰 Premier 户头，海外转账无手续费。
小贴士: 据香港的朋友说，现在办理香港的银行卡越来越难，至少要提供20万的资金量，否则每月扣 100元手续费。建议你不要去市中心的网点办理，而是去香港比较偏僻的地方的网点办理帐户，银行会少一些刁难。
如何选择合适的券商？
在香港，可以直接通过银行账户买卖港美股，完全可以不用券商，但是手续费会比较贵。所以很多人还是会选择用券商来购买港美股。
1. 富途证券
优点
- 互联网券商，费用很低。
- 没有持仓费。
- 它的开户行在香港，港币入金/出金手续费低。可以用中国银行(香港)的账户直接转账给富途的中国银行(香港)账户转账。
- 没有开户资金门槛。
- 腾讯投资的公司，略有好感。
缺点：暂时没有发现缺点。
2. 老虎证券
优点
- 互联网券商，佣金很低。
- 没有持仓费。
- 它的入金开户行在香港，港币入金/出金手续费低。可以用中国银行(香港)的账户直接转账给富途的中国银行(香港)账户转账。
3. 雪盈
优点：雪盈是盈透的全披露经济商，各项收费也最便宜。
缺点：
- 知乎上有人抱怨，他们居然把测试账户发给客户。我对他们的安全性有些担忧。
- 名气没有富途证券和老虎证券高。
4. 盈透
优点：
- 美国老牌知名互联网券商，收费最便宜。
- 佣金最便宜
- 无存仓费
- 收股息无手续费
- 绑定雪盈证券，可以免收帐户管理费，适合每月定投的普通用户。
- 可以投资全球的股票市场，比如美国，日本，欧洲，新加坡，澳大利亚等等。
缺点：
-
开户需要入金1万美金，普通散户没有这么多钱。
-
账户内的钱或股票如果没有10万美金的话，每个月扣10美元的管理费，对于普通工薪族，有持仓成本。
结论：盈透是非常专业的交易系统，股票交易软件学习曲线很高，适合专业人士使用。
5. 盈透 + 雪盈
雪盈是盈透的全披露经纪商，开通盈透证券后可以绑定雪盈证券，会免收每个月10美金的账户管理费。
优点：
- 既可以使用盈透的客户端交易，也可使用雪盈的客户端交易。
- 适合净资产不足10万美元的客户，降低前期积累财富时的持仓成本。等资产越来越多时，超过10万美金时，可以再决定是否踢掉雪盈。
比较
| 盈透 | 富途 | 老虎 | 雪盈 | 盈透绑定雪盈 | 香港银行 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 创建时间 | 1977 | 2012 | 2014 | 2017 | 盈透(1977), 雪盈(2017) | 历史悠久 |
| 支持市场 | 全球股市 | 港/美/A 股 | 港/美/A 股 | 港/美/A 股 | 全球市场 | 港/美A 股 |
| 佣金 | 便宜 | 便宜 | 便宜 | 便宜 | 便宜 | 100港币左右 |
| 入金门槛 | 1万美元 | 0 | 0 | 3000美元 | 1万美元 | 0 |
| 存仓费 | 大于 10 万美元时免除 | 无 | 环球帐户资产大于1000美金时免收管理费； 老虎标准账户无管理费。 |
无 | 无 | 25-50 港币/月 |
| 派发股息收费 | 无 | 股息总额0.2%，最低30港币 | 没说 | 没说 | 无 | 30港币左右 |
| 资金风险 | 几乎为0 | 有风险 | 有风险 | 有风险 | 有风险 | 几乎为0 |
结论
1. 如果你持有汇丰银行账户，且只购买港股 ETF，推荐通过汇丰银行定投，最节省时间和精力。
- 每个季度通过中国银行(大陆)手机银行兑换50000港币。
- 通过手机银行把港币从中国银行(大陆)转到中国银行(香港)。
- 免除手续费/电讯费/中转行费用。
- 中国银行(香港)会收取汇入费 60 港币。
- 中国银行(香港)转账给汇丰银行(香港)，无手续费
- 汇丰每个月8号自动扣钱买香港指数基金「盈富基金」。
| 银行 | 手续费明目 | 金额 |
|---|---|---|
| 中国银行(大陆) | 海外汇款手续费 | 0 |
| 中国银行(大陆) | 海外汇款电讯费 | 0 |
| 中国银行(香港) | 中国银行(香港)汇入费 | 60 港币 |
| 汇丰银行(香港) | 佣金 | 0 |
| 汇丰银行(香港) | 印花税/港交所交易费/其他收费 | 0 |
| 总费用 60 港币 (60/50000= 0.12%) |
优点：
- 免股票交易费用/免印花税
- 综合下来，基金购买成本为 0.12%，基金每年管理费为 0.09% ，成本低廉。
- 此外每个月汇丰自动扣款，自动购买盈富基金，不需要我费神。
- 汇丰是香港的央行，不会倒闭。股票放在汇丰银行，放心！
缺点：收费名目繁多，资产较低时，持仓成本会很高。
- 汇丰每个月收25元股票存仓费。
- 基金发放股息时，汇丰每次收费30港币。
2. 如果你勤奋好学，不怕麻烦，要投资美股 ETF，推荐方案: 开通盈透证券，绑定雪盈证券。
香港银行帐户通常是可以直接购买港股/美股/A股，我一开始打算用香港银行帐户购买美股。方便在一个地方查看所有资产。
此外，股票放在银行风险低。富途证券、老虎证券虽然他们上市了，但也还处于创业阶段，万一倒掉了，资金和股票的处理会非常麻烦。这也是我的顾虑。
所以，一开始我偏向于用银行购买股票。
但是当我看到银行美股交易那吓人的费用时，就却步了。汇丰银行：每笔交易18美金，中国银行：每次交易16美金。
中国大陆居民投资美股之前可以提交 W8-BEN 表格， 向美国政府申报中国人的身份，就可以享受中国和美国的一些税务优惠。股票买卖免交资本利所得税，股票分红仅仅收取10%的税。在表格的提交上，香港银行需要客户提交纸质的W8-BEN表格，邮寄到香港，非常繁琐，但是互联网券商全是网上提交和更新，非常方便。
| 中国大陆 | 香港/美国人 | |
|---|---|---|
| 资本利所得税 | 0% | 30% |
| 股息税 | 10% | 30% |
让我放弃银行的最后一根稻草是：我对美国税率有疑惑时，除了给银行客服发送英文邮件，并没有很好的客服渠道。更糟糕的时，客服对中国大陆的税收政策也不清楚，邮件回答也是稀里糊涂，让我咨询私人理财顾问。
综合来看，我认为适合中国人投资美股的 ETF 的平台应该涵盖以下服务：
- 开户后，默认帮中国客户提交 W8-BEN 表格，优化税率。
- 较低的交易费率，适合长期小额定投。
- 无帐户管理费(有些人称之为持仓费)。
- 有一个活跃的社区，可以讨论常见问题。
- 随时响应的中文客服。
用”盈透帐户绑定雪盈证券”来定投美股 ETF 时一个不错的方案：
- 开通盈透帐户
- 入金8万港币，约等于1万美元。
- 绑定雪盈证券，盈透免收10美元/月的帐户管理费。（等我的资金量超过10万美金时，再把雪盈证券解绑。）
然后每个季度定投时：
- 中国银行(大陆)转账港币至中国银行(香港)。
- 转账港币至盈透账号，入金。
- 在盈透内换汇为美元。
- 购买纳斯达克100指数 QQQ。
这样好处是，我的股票托管在美国盈透，有安全感，同时获得了雪盈的中文服务。
等有一天我翅膀硬了，再把雪盈踢开，只用美国盈透。
3. 如果你想投资港股和美股，但精力有限，怕麻烦，又想节省成本，可以考虑富途证券。
富途证券在软件设计，易用性上做的非常好，交易费也很便宜。
参考链接
- 中国银行：电子银行转账汇款优惠
- 雪盈：港币入金指南
- 富途牛牛：佣金费率
- 雪盈证券：佣金费率
- 老虎证券：佣金费率
- 汇丰银行(香港): 股票月供计划收费表
- 汇丰银行(香港)：可供定投的股票列表
- 中国银行(香港): 股票月供计划
- 雪盈证券安全吗？有黑幕吗？
- 已有盈透证券账户，为何绑定到雪盈证券交易？