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吕小荣

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如何定投香港和美国的指数基金?

20 October, 2018 UPDATED ON: 30 July, 2022

2018年我去香港旅游,银行前台的服务生,不是年轻的小伙子,而是彬彬有礼的老先生。大街上也有老年人在捡纸盒子。2022年,人口问题被越来越官方的讨论,虽然国家想尽各种办法刺激生育,但是年轻人选择用子宫来反抗,“儿孙自有儿孙福,没有儿孙我享福”。

不难想象,几十年之后,社会的人口结构会与当今大不一样。年轻人变少,社保亏空,政府养老金只能够够我们勉强度日,我们在风烛残年还要劳作。

很多人和我一样:

  • 金融知识有限。除了市盈率和市净率,根部看不懂各种金融术语。
  • 没有时间看公司财报。
  • 对管理层的品格和领导能力也一概不知。
  • 不认识大人物,也不知道内幕消息。
  • 本职工作非常忙碌,没有太多精力去学习高深金融知识。
  • 希望赞一部分钱钱留给儿子上大学,以及未来的退休金。

作为金融门外汉,我们该怎么让资产保值,甚至获得稳健的受益?

第一种投资渠道:把钱存起来?

股票会跌,基金会跌破净值,债券会违约,但是国有银行不会破产,这种攒钱方式最稳妥。但中国通货膨胀速度太快,货币一直在贬值。想想10年前的1万块钱,与现在的1万块钱,购买力有天壤之别。

我们辛辛苦苦攒20万,过20年之后可能还不抵一个月工资。

第二种:买银行理财产品?

大部分 R2 级别以下(含R2)理财产品是比较稳健的,可以获得 3-4%的年化受益。银行通常会拿这些钱用于银行间拆借,证券投资,债券。考虑到每年的通胀,这种方法只实现了资产保值,并没有实现资产的增值。

第三种:买基金?

很多人会想:投资是一门很复杂的学问,术业有专攻,我们不会理财,但是可以委托专门的基金经理帮我打理财富。这样资产就会稳步增值,甚至短短几年内翻倍。

但是,挑基金经理比挑选股票都难。好的基金经理凤毛麟角,大部分基金经理/私募都吆喝着自己是巴菲特,价值投资者,但是就是不赚钱。但他们不管赚钱,亏钱,他们每年都要收1-2%的管理费,旱涝保收。

我去哪挑一个靠谱的基金经理?

第四种:投资中国股市?

中国股市 80% 都是散户,大家都是追涨杀跌,投机性太强。此外,熊市长,牛市短。假如买入时机不好,10年前是3000点,10年后还是3000点,整体上看就是个零和游戏。每年都在上演相同的剧情,韭菜入场,公司高管割一波,机构割一波,国家割一波,能赚钱的凤毛麟角。

心理学上有一种现象叫「乌比岗湖效应」,这在中国股市体现的淋淋尽致。即谈论到任何优点时,我们都认为自己在平均水平之上。大部分进入股市的人,都知道「一嬴二平七亏」的事实。但每个人都觉的自己的运气和智商会超过正常人,“赌”信最终会嬴。

有没有一种适合普通老百姓,稳步增值的理财方案呢?

让我们来看看美国的老百姓是如何储蓄理财的?

2008年5月3日在伯克希尔股东大会上TimFerriss问:”巴菲特先生,假设你只有30来岁,没有什么经济来源,只能靠一份全日制的工作来谋生,根本没有很多时间研究分析投资,但是你已经有笔储蓄足够维持一年半的生活开支,那么你攒的第一个100万将会如何投资?请告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。”

巴菲特哈哈一笑回答:“我会把所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔500指数的指数基金,然后继续努力工作。”

实际上,早在1993年,巴菲特就第一次推荐指数基金称,“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”。

什么是指数基金?

如果未来没有巨大战争的话,大家辛勤劳作,不断耕耘,财富会被积累下来。比如,楼房越盖越多,房子会越来越大,每个人都会拥有自己的汽车。财富不等于货币,但是最终会以货币形式体现出来。世界上所有的好公司会赚更多的钱,他们的估值也会稳步升高。如果有机会购买一个成熟市场里所有的股票,那么肯定稳赚不赔。

有一种基金就是这样运作,大家筹集几千个亿,计算机自动按比例购入市面上所有的优秀公司的股票。随着经济的不断发展,这支基金就像现金奶牛一样,源源不断的帮我们赚钱。以这种方式运作的基金称为指数基金 (Exchange-Traded Fund, 简称 ETF)。

拿香港的盈富指数基金举例,这是它的持股明细。购买了盈富基金,就等于购买了腾讯,汇丰,中国移动,中国建设银行等一篮子优质股票。只要中国经济蒸蒸日上,基金的价值和分红就一直在涨,我们从而获得经济发展的平均收益。

指数基金,又被称为被动基金。

  • 选股不依靠基金经理主动出击,而是计算机程序按照预定的优秀公司清单自动选股。
  • 所有的操作都是电脑自动化完成,不依赖基金经理,所以也管理费超低,盈富基金只有 0.09%, QQQ 只有 0.2%,标普500指数基金 0.04%。在不久的将来,甚至会免收管理费。

哪些指数基金比较好?

可以从流通性,资金量,管理费等角度来评估基金的好坏。

香港指数基金

基金名称 跟踪指数 公司 管理费
盈富基金 恒生指数 道富 0.09%

美国指数基金

巴菲特推荐跟踪标普500指数基金。先锋,贝莱德两家公司的产品资金量大,管理费低,最受欢迎。

基金名称 缩写 跟踪指数 公司 管理费
iShares S&P 500 IVV 标普500 贝莱德 0.04%
SPDR S&P 500 SPY 标普500 道富 0.09%
Vanguard S&P 500 VOO 标普500 先锋 0.04%

美国纳斯达克汇集了全世界最优秀的科技公司,纳斯达克100指数基金也是一个很好的投资选择。

基金名称 缩写 跟踪指数 公司 管理费
PowerShares QQQ Trust QQQ NASDAQ 100 指数 Invesco 0.20%

怎么购买以上指数基金?

有人说国内各家银行都有追踪这些指数的基金啊,直接购买挺方便。

基金名称以及代号 管理费
大成标普500等权重指数 1.25%
长信美国标普100等权指数 1.40%
国泰纳斯达克100 0.80%

但是如果你自己留意一下管理费,就会吓一跳。在美国,标普500 ETF的管理费只有 0.04%,国内标普五百基金管理费是美国的 30 倍。很多人说,我不在乎管理费,我只在乎净收益。那让我们来算一笔账,假如你有20万投入到 ETF 中,每年平均收益为 6%,管理费为 0.04% 基金和管理费为 1.4% 基金最终净收益相差多少呢?

管理费 平均年收益 20年后的收益
0.04% 6% 200000x(6%-0.04%)20 = 636,603
1.4% 6% 200000x(6%-1.4%)20= 491,658

少了整整 14万,这些都被基金公司吃掉了!管理费的差异看似非常微小,但是一旦牵扯到复利,威力就不可小觑。看来还是要直接去海外市场购买基金,而不是通过国内的二道贩子。

一张香港的银行卡,境外投资必不可缺。

购买海外指数基金有好多收费低廉的渠道,但要首先把钱转到香港,所以一张香港银行卡是必须的。每家银行都有不同的优势,要根据自己的条件来选择,哪个银行适合你?

中国银行(香港)卡的优缺点

从大陆转港币至香港,不收取汇款手续费和海外汇款电讯费,也没有中转行费用。每年可免费转 4次,收款方仅仅产生一笔 60港币的汇入费用。每次汇款可节省 200-300元人民币。

手续费明目 金额
海外汇款手续费 免费
海外汇款电讯费 免费
中转行手续费
中国银行(香港)汇入费 60 港币

以上明细来自《中国银行:电子银行转账汇款优惠(2022)

汇丰银行(香港)卡的优缺点

汇丰银行每月定投香港股票没有任何佣金,无印花税,港交所交易费等,非常适合小白定投。

如果你坚持储蓄,几年之后有100万资产,可以办理汇丰 Premier 户头,海外转账无手续费。

2020年之后,在香港开银行账户已经越来越困难,至少需要存20万港币的资产。不管哪个银行,能办下一张来,就是运气,不要挑三拣四了。此外,尽量去香港的郊区办理银行卡,那里的审核条件更宽松。

券商

在香港,可以直接通过银行账户买卖港美股,但是为什么大家还是会一股脑的投入券商的怀抱?因为银行昂贵的手续费。使用银行购买美股,每笔交易会产生20美金手续费,太贵了。使用券商来购买港美股,每笔交易只有1美金。

香港可供选择的券商有哪些呢?

盈透

优点:

  1. 美国老牌知名互联网券商,收费最便宜。
    • 无管理费
    • 佣金最便宜
    • 无存仓费
    • 收股息无手续费
  2. 功能丰富,可以投资全球的股票市场,比如美国,日本,欧洲,新加坡,澳大利亚等等。

适合人群:盈透是非常专业的交易系统,股票交易软件学习曲线很高,适合专业人士使用。

富途证券

优点

  1. 互联网券商,费用很低。
  2. 没有持仓费。
  3. 它的开户行在香港,港币入金/出金手续费低。
  4. 没有开户资金门槛。
  5. 腾讯投资的公司,略有好感。

缺点:暂时没有发现缺点。

老虎证券

优点

  • 互联网券商,佣金很低。
  • 没有持仓费。
  • 它的入金开户行在香港,港币入金/出金手续费低。

雪盈

优点:雪盈是盈透的全披露经济商,各项收费也最便宜。

缺点:

  1. 知乎上有人抱怨,他们居然把测试账户发给客户。我对他们的安全性有些担忧。
  2. 名气没有富途证券和老虎证券高。

盈透 + 雪盈

雪盈是盈透的全披露经纪商,开通盈透证券后可以绑定雪盈证券。

优点:

  1. 既可以使用盈透的客户端交易,也可使用雪盈的客户端交易。

比较

  盈透 富途 老虎 雪盈 盈透绑定雪盈 香港银行
创建时间 1977 2012 2014 2017 盈透(1977), 雪盈(2017) 历史悠久
支持市场 全球股市 港/美/A 股 港/美/A 股 港/美/A 股 全球市场 港/美A 股
佣金 便宜 便宜 便宜 便宜 便宜 100港币左右
入金门槛 1万美元 0 0 3000美元 1万美元 0
存仓费 环球帐户资产大于1000美金时免收管理费;
老虎标准账户无管理费。
25-50 港币/月
派发股息收费 股息总额0.2%,最低30港币 没说 没说 30港币左右
资金风险 几乎为0 有风险 有风险 有风险 有风险 几乎为0

如何做选择

1. 如果你只投资香港市场,且定投为主,推荐使用香港银行的定投功能。

新手开始投资,最容易犯得错误就是天天去看K线,被股票价格搞得魂牵梦绕,茶饭不思。殊不知工薪族最重要的就是本职工作产生的现金流,节省精力,好好工作,才是开源之本。银行的定投功能,可以节省工薪族的时间和精力,此外因为是银行自动下单,所以也不用纠结价格。

大部分香港银行都提供香港股票的定投服务。

优点:

  • 免股票交易费用/免印花税
  • 每个月自动扣款买股票,不操心,节省了了大量精力。
  • 香港大银行,通常不会倒闭,股票放在银行,踏实一些。

缺点:收费名目繁多,资产较低时,持仓成本会很高。

  • 每个月收 25-50 港元的股票存仓费。
  • 基金发放股息时,银行会收费30港币。
  • 无法定投美股。
  • 美股交易费用20美金/笔起步,交易成本很高。

2. 如果你非专业投资者,但是想投资美股,推荐使用富途证券。

富途证券是给小白客户用的。

3. 如果你要专业投资者,肯钻研,爱折腾,则推荐使用盈透证券。

盈透证券的客户端非常复杂,功能齐全,学习曲线陡峭。

税收优惠

中国大陆居民投资美股之前可以提交 W8-BEN 表格, 向美国政府申报中国人的身份,就可以享受中国和美国的一些税务优惠。股票买卖免交资本利所得税,股票分红仅仅收取10%的税。在表格的提交上,香港银行需要客户提交纸质的W8-BEN表格,邮寄到香港,非常繁琐,但是互联网券商全是网上提交和更新,非常方便。

  中国大陆 香港/美国人
资本利所得税 0% 30%
股息税 10% 30%

省钱的小绝招

  1. 中国银行(大陆)汇港币至中国银行(香港),免手续费。

  2. 入金时,尽量选择券商的香港银行户头。

    你的账户(香港) <=> 券商账户(香港)

    券商在各个国家都有银行账户,入金时选择他们在香港的户头,这样出入金无论是美元还是港币,都是香港地区内部转账,不需要经过 swift,所以免费。

参考链接

投资工具

参考书籍

参考公众号